拓展加密资产边界：简析 DeFi 合成资产协议 Synthetix 特性及潜力

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Synthetix 建立了通向百万亿级规划传统金融商场的桥梁，用户经过以太坊可轻松触达大宗产品、贵金属及美股这样有必定门槛的财物。

撰文：Synthetix 社区整个 2020 年能够说是 DeFi （去中心化金融）迸发的一年，由比特币连破新高带来的牛市效应让 DeFi 进入了更多人的视界。许多人对 DeFi 开端的认知或许便是 Uniswap 这样的去中心化生意所，运用流动性池和主动化做市商来完成生意的彻底商场化。许多人在运用之后忽然提出了一个问题：有没有或许在这样的商场中生意传统的财物？其实，就像放在实验室的原电池技能被电动车激活了相同，早在 18 年年末就开端入局组成财物的 Synthetix 总算被需求从暗地推到了台前。 Synthetix 是什么？ Synthetix 的前身是 Havven，一个双代币体系的安稳币项目，经过典当链上原生代币 HAV 来发行安稳币 nUSD。在 18 年年末，Havven 更名 Synthetix，并由单纯的安稳币项目转向组成财物项目。Synthetix 链上的组成财物叫做 Synths，所谓组成财物，简略来说便是将实在国际的财物映射到链上。即如现在广泛运用的，锚定各类法币的安稳币类财物，其实质即为「组成财物」，便使用户在链上锚定价格、便于生意。简而言之，咱们经过预言机的喂价，运用 Synthetix 协议发行了一个锚定传统财物价格的通证。Synthetix 上的组成财物远不止安稳币，也包含了比特币、以太坊、大宗产品、贵金属、美股甚至是股票指数等有出资价值的财物。比方你能够在 Synthetix 上铸造 sXAU 来代表黄金价格、sXAG 来代表白银价格、sTSLA 代表特斯拉股价。现在这些 Synths 仅仅对应相应财物的价格，让你能够经过生意、做多做空来取得收益，无法实践兑换实际财物。不过信任没多少人炒股是为了年终分红，所以有了 Synthetix 这个东西，你无需再去券商开户，就能轻松在区块链上炒股了。尽管意图发生了改动，但项意图底层逻辑没有变，Synthetix 依然是经过典当原生代币 SNX 来铸造 sUSD，sUSD 一直与美元 1:1 等价。和曩昔的不同之处在于，所铸造出的 sUSD 可用来购买上文所说到的组成财物，购买的进程是经过智能合约直接完成等价兑换，价格则由 ChainLink 预言机进行喂价。 构建串联链上国际与传统金融商场的「快速路」 Synthetix 为链上国际建立了一座能够通向百万亿级规划传统金融商场的桥梁，让用户经过以太坊能够容易接触到贵金属以及美股这样具有必定门槛的财物，一起免去了繁琐的中心进程，也下降了由于方针、监管等问题带来的生意冲突。更重要的是，指数、贵金属、股票、加密财物这些鸿沟明晰的财物之间的生意，在传统商场简直不或许完成的状况，在 Synthetix 上得以完成。除了生意的快捷，Synthetix 在生意形式和经济模的规划进行了奇妙的交融。用户铸造 sToken 需求典当数倍于该 sToken 自身价值的 SNX，一方面形成了 SNX 的稀缺性，另一方面也为生意打造了有深度的流动性池。传统 DEX 中，流动性由生意对自身供给，例如 BTC/USDT，就需求二者的流动性池都满足深才干保证价格安稳以及生意安全。而 Synthetix 渠道是经过动态债款池来供给流动性，并经过经济模上通胀的规划，让为债款池供给流动性的用户取得质押奖赏。 动态债款池 不同于传统的静态债款，Synthetix 运用了动态债款的规划。用户典当 SNX 铸出 sUSD 之后，sUSD 的价值被认为是体系的负债，而当 sUSD 被买成了 sToken 之后，债款则会跟着 sToken 价格的上涨和跌落而添加或削减。Synthetix 网络内的一切用户一起承当债款上升或下降带来的危险。假如某段时间内 sBTC 价格上涨了 20% 而其他 sToken 价格没有改变，则 SNX 的典当者需求分管一切 sBTC 上涨 20% 带来的债款。由于债款被摊薄，持有 sBTC 的用户因而取得收益，而其别人则会亏本。这正是上文说到的流动性的由来，理论上用户能够运用智能合约铸造任何 sToken，运用预言机的喂价进行生意，超量典当的 SNX 供给或许的满足深度，也不存在 AMM 中的滑点问题。Synthetix 上的组成财物由指数、贵金属、股票、加密财物等组成，这一揽子财物具有不同程度的正负相关性，不同品种的财物价格能够相互对冲。财物的品种越丰厚，越能分摊掉整个债款池的波动性，下降危险系数。从而使 SNX 的典当率维持在相对安稳的区间。 组成财物的衍生品生意，或许有更大的空间 Synthetix 的债款池规划实质上：是以 SNX 作为一个大的底盘，在这个巨大的托盘上，跑起了 sUSD、sBTC、sETH，甚至指数、股票、贵金属等组成的一揽子组成财物。SNX 经过超量典当支撑了这一揽子财物的价值。这一揽子财物，对外，经过预言机和外界的价格达到联络，对内，完成自在兑换，构建起无滑点、高深度的联合。能够幻想为一揽子组成财物，像一辆辆小汽车，低冲突地在 SNX 的托盘上自在奔驰。这也给未来的衍生品生意供给了幻想空间，在区块链上能够自在的规划各式各样的期货，期权等衍生品。组成财物的实质是将传统金融财物 Token 化，将传统金融商场上的各种财物「上链」到 Synthetix 上，在此基础上，由传统金融财物构建出各式各样的期货，期权衍生品生意。能够幻想在未来，这是一个多大的商场。在组成财物赛道上，跟着越来越多传统财物被通证化，Synthetix 的幻想空间，将十分值得等待。

最后编辑：2024-11-28

作者：比特币交易网

这个作者貌似有点懒，什么都没有留下。

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