深度丨从黄金的演变看 BTC 的双重应用曲线

私募比特币 作者 | Michael Levin转自：加密谷摘 要：在已往的十二年里，比特币现已捕捉了人类的幻想力。比特币的故事或许比之前的任何高科技立异更诱人。它为人类的基础层之一带来了最前沿的立异：钱币。鉴于有或许彻底改变这样一个基础观点，比特币在其时刻短的前史中经历了几个投契周期。比特币是已往十年中最诱人的立异之一。关于指斥者来说，比特币的是一种令人猜疑的产品。不论他们的猜疑若何，经过体会比特币的两层运用曲线，可以注释比特币的运用。比特币是一种财物，一起比特币是一种网络。在这篇文章中，作为两部分系列的榜首部分，我将在立异分散理论的靠山下注释比特币的两层运用曲线。然后，在第二部分，我将深入探讨快速接近的 “跨过距离 “时刻，并提出一个关于比特币跨过距离的超级力量的假定。人类对立异的反映人类在物种等第中的职位的提高，直接归功于其行使原材料来发现立异手工的才能。从火到车轮，人类发现的力量为全国前史上任何物种的最高生计质量铺平了蹊径。鉴于这种进化靠山，人类好像贪恋下一个新事物，即最早进的手工改写，这并不令人惊奇。一般景象下，这种痴迷会欢腾成投契和疯狂，因为人类企图幻想和预先策划未来。然则，不论投契周期若何，高科技立异的运用遵循一个可展望的和通明的运用曲线。在已往的十二年里，比特币现已捕捉了人类的幻想力。比特币的故事或许比之前的任何高科技立异更诱人。它为人类的基础层之一带来了最前沿的立异：钱币。鉴于有或许彻底改变这样一个基础观点，比特币在其时刻短的前史中经历了几个投契周期。但是，若是用这些周期作为否定比特币的理由，那将是一个严峻的过错。这些周期是一种被充分理解的心思征象，由人类对新事物的贪恋形成。此外，任何过分着重泡沫的做法都是只见树木不见森林。因为，在短短的12年里，比特币现已在全球约束内成长到1.35亿用户，其运用率比互联网、移动电话或虚拟银行东西（即PayPal）在可比时期的运用率还要快。依据现在的运用率，比特币将在4年内抵达10亿用户。比特币，就像之前一切的立异手工相同，正在遵循一个可展望和通明的运用曲线，只管速率加快了。立异分散理论1962年，埃弗雷特-罗杰斯提出了立异分散理论，旨在注释新脑筋和手工是若何、为什么以及以何种速率撒播的。该理论注释了跟着时刻的推移，一种产品或手工若何取得动力并在特定人群中撒播。终究的作用是，人们运用一种产品、手工或主意。其间一个要害的启示是，一个新手工在人群中的运用并不是一起发生的。相反，某些人和集体更有或许在差其他时刻运用手工，这与特定的心思和社会特征相一致。关于新的主意或产品，有五个既定的运用者种别。这些种别定义如下。

• 立异者。”立异者赋有冒险精力，乐意担负危险。他们从根本上想成为榜首个试验新事物的人。他们的意图是探究新手工或立异，并寻觅机遇成为改变的推进者。”
• 前期运用者。”一旦一项新的立异的利益最早变得明显，前期运用者就会摩拳擦掌。前期运用者置办新手工是为了完结革命性的打破，使他们在其职业中取得巨大的竞赛优势。他们喜爱取得比同行更多的优势，并且他们好像有时刻和金钱可以出资”。
• 前期多数派。”干流的前期多数人一般注重处理特定问题的立异。他们寻觅完好的产品，这些产品经由充分的测验，恪守职业标准，并被他们在职业中了解的其他人运用。他们正在寻觅渐进的、经由验证的方法来做他们现已在做的工作”。
• 后期多数派。”迟来的大多数是讨厌危险的，只运用新的立异，以阻挠被甩在后边的为难”。
• 落伍者。”落伍者坚持到终究。他们注重传统的干事方法，回绝运用新的手工，直到他们被曾经的体系镌汰而被逼这样做。”

比特币的两层运用曲线在这个既定的运用曲线结构内评价比特币时，首先要了解和区别推进比特币全体运用的两层运用曲线。这两条曲线可以概括综合为。比特币财物和比特币网络。比特币财物，指的是比特币的价值贮存部分。比特币财物，是一种出资，其根本观点是比特币将成为相似黄金的全球价值贮存。多种要素使比特币成为一种非同小可的潜在的全球价值存储，包含但不限于它的持久性、稀缺性和可验证性。然则，有人会说，比特币还没有在很长一段时刻内证明自己是一种价值存储（见既定前史）。因而比特币，这个财物是一种出资，信任它终究会成为全球的价值贮存。比特币网络，指的是比特币的生意前语部分。比特币，网络，完结了互联网原生钱币或钱币。使比特币网络，成为令人难以置信的潜在钱币或钱币的要素，与使它成为引人留意图价值贮存的要素差异。比特币，这个网络，为任何毗连到互联网的人完结了全球性的、无答应的、可编程的钱币。这种钱币或生意前语的用例的确部分地依赖于比特币这种财物的力量。然则，这两种手工和运用曲线依然是自力的。鉴于价值贮存和钱币在人类前史上的首要性，它们的缔造和演化现已被遍及研讨。Vijay Boyapati在《看涨比特币的事例》中和Nick Szabo在《Shelling Out: 钱币的来源》中谈到了这个进程。乃至早在19世纪，威廉-斯坦利-杰文斯在他的《钱币与生意机制》一书中就注释道 “从前史上看……黄金好像首先是作为一种有鉴赏价值的产品；其次是作为贮存的财富；第三是作为沟通的前语；终究是作为价值的标准。”为了进一步注释钱币是若何演化的，咱们可以直接引证Vijay在《比特币的看涨事例》中的注释… “运用现代术语，钱币总是在以下四个阶段演化。

• 网络性。在其演化的榜首阶段，人们对钱币的需求彻底根据其特别的特点，一般成为其具有者的奇思妙想。贝壳、珠子和黄金都是珍藏品，厥后才过渡到更了解的钱币人物。
• 价值贮存。一旦有足够多的人需求它的特别性，钱币就会被认为是一种耐久坚持和贮存价值的手法。当一种产品被更多的人认为是适宜的价值贮存手法时，它的置办力就会上升，因为更多的人需求它来抵达这个意图。当一种价值贮藏品被遍及持有，而期望将其作为价值贮藏品的新人涌入时，其置办力将终究趋于平稳。
• 沟通前语。当钱币被彻底确立为一种价值贮存手法时，它的置办力将趋于安定。在置办力安定后，运用钱币来完结生意的机遇本钱将削减到适合作为沟通前语的水平。
• 账户单元。当钱币被遍及用作沟通前语时，产品将以钱币为单元举办订价。即，针对钱币的兑换比率将可用于大多数产品”。

在这个拟议的钱币财物演化结构内，比特币好像明显地从珍藏品的职位走向更被承受的价值贮存。有人认为，在已往，这些钱币阶段是准时刻次序连续举办的，一种财物在彻底完结其价值贮存的运用曲线之前，不会从价值贮存转向生意前语。为什么呢？上面的假定是，人们不想在价值贮存安定之前守候一个上升的价值贮存，害怕他们会失掉价值。虽然这是一个彻底合理的注释，但它或许无法彻底注释这一征象。另一个要素或许是，在运用黄金的进程中，现有的通讯和运送手工本钱高，速率慢，并且遭到地舆环境的约束。因而，钱币的运用阶段遭到了严峻的约束，以缓慢的速率在同质化的受众中活动。在这个进程中，你可以幻想，一个焦点家庭中的某些人最早网络黄金。然后，他们说服了他们家庭的其他成员，然后他们说服了他们的部落，他们推进了乡镇的其他成员，然后是区域、国家等等。在这个进程中，一个新的价值存储，就像任何新手工相同，经历了从立异者到前期运用者的运用曲线，但它遭到了地域的严峻约束。受本钱、速率和地域的约束，价值存储的运用在地舆上相似的集体之间以蜗牛的速率移动。鉴于这种缓慢的、当地性的运用进程，这些开始的运用者或许有反常相似的钱币需求和主意。这种脑筋的同质性或许促成了在很长一段时刻内仅仅价值存储的有限运用事例，这迫使运用曲线准时刻次序张开。相反，今日的通讯和运送手工正好相反：自在、即时和全球。比特币不是被约束在缓慢的当地运用，而是可以在全球约束内经过其运用曲线。比特币可以被任何人运用，只需有互联网毗连的当地。因而，比特币可以遵循一个与前史上的比如差其他钱币运用途径。鉴于它的全球运用曲线，运用者将对比特币有差其他需求或主意。它可以被那些信任它将成为全球价值存储的观点的出资者所运用。并且，跟着越来越多的出资者运用比特币这种财物，它也可以被那些有特别社会经济、地舆或创业需求的受众作为更好的可编程钱币而运用。总的来说，比特币财物和比特币网络，是差其他，但彼此相关的手工运用曲线。两者都有反常首要和雄心勃勃的终究状况。关于比特币这种财物来说，终究状况是比特币成为全球的价值存储。关于比特币，网络，终究的状况是比特币作为全球互联网原生钱币。正如上面所评论的，这些运用曲线不一定要像黄金的前史比如那样连续和准时刻次序举办。相反，这两条运用曲线可以一起发生，比特币这个财物启动了运用进程，辅佐比特币这个网络终究发送和吸收价值。如下图所示，与其说是连续的运用曲线没有堆叠，不如说这些曲线看起来更像是彼此毗连的波浪，彼此推进，推进整个比特币的运用。此外，整个比特币运用曲线正在抵达一个要害时刻。并且，这两条曲线的彼此作用关于比特币进入干流商场至关首要。比特币运用的现状比特币作为一种财物，处于运用S曲线的榜首部分。取决于哪一个意图商场被用作分母，它现在在这条曲线上几乎切方位有略微的差异。为了俭朴起见，让咱们运用约莫1.35亿的当时比特币用户。然后，关于比特币这种财物，让咱们从Croseus的方法最早，他看的是有一些财富可以贮存或出资于比特币的人数。他运用了22亿人，这是全国上具有1万美元净财物的人的数目。思量到这个分母，比特币这种财物现在的浸透率为6.1%，或处于运用曲线的前期运用者部分。然则，全球真实起劲出资的人数要少得多。全国约束内的出资者的数目是难以确认的。在美国，52%的家庭直接或直接触摸股票商场。美国被公认为是全国上份额最高的国家。然则，为了保守起见，让咱们把这个52%的数字刺进整个全国22亿人口的1万美元的出资中，这样就有11.4亿人。思量到这个保守的出资者基础分母，比特币这个财物的运用率为11.8%，或处于前期大多数人的边际。关于比特币这个网络，在抱负的终究状况下，任何有互联网毗连的人都可以并且应该运用更好的钱币。因而，咱们将运用一个更起劲的意图商场，即活泼的互联网用户总数，466亿。关于分子，为了俭朴起见，咱们将坚持~1.35亿的数字。若是咱们可以区别出资财物的用户和置办财物作为资金运用的用户，那就更好了。因为，很或许在这一点上，这些用户中的大多数是把比特币作为一种财物举办出资，而不是把它作为钱币来运用，但要想可靠地加以区别，是反常难题的（后边会有更多的内容）。有了这个分母，比特币，这个网络，有2.8%的浸透率，或许就在运用曲线的立异者部分。比特币，这个财物，或许正进入前期的大多数，而比特币，这个网络，正处于从立异者到前期运用者的边际。因而，将两者堆叠起来，比特币，全体而言，依然处于运用曲线的前期，或许是在前期运用者阶段的某个当地。要体会咱们是若安在全体运用中走到这一步的，首要的是要了解到，环绕比特币的叙说和定位是不断成长的。在他们的著作《比特币的愿景》中，Nic Carter和Hasu探讨了在已往12年里环绕比特币的种种叙说。他们确认了七个首要的意识形状叙事，这些叙事在前史上一向占有着比特币者的突出方位。他们探讨了这些脑筋派别是若何描摹比特币用户的，跟着时刻的推移。在比特币运用的开始阶段，电子现金观点证明、抗检查的电子黄金和廉价的付出网络是用户中的干流说法。在这个阶段，立异者运用比特币。如上所述，立异者期望成为榜首个试验新主意的人。他们是手工专家，因而，不需求做太多的工作来为他们定位一项立异手工。立异者运用它仅仅因为他们对这项手工感应猎奇。跟着比特币最早向前期运用者撒播，定位和叙说天然最早改变。前期运用者是一种罕有的有远见的人，他们有洞察力，能将一项新式手工与战略机遇相匹配。这些有远见的人推进了高科技立异的成长，因为他们看到了一个数目级的改变的潜力。跟着前期运用者的参加，环绕比特币的盛行说法转向抗检查的电子黄金、加密钱币的贮备钱币和不相关的金融财物。前期运用者看到了比特币这种财物的潜力，并推进叙说会集在这种潜在的用例上。这些前期运用者的决心和叙说将比特币这种财物从立异者阶段带到了前期运用者阶段。鉴于这种叙说的改变，在已往的几年里，大多数比特币用户置办比特币作为出资财物，这并不令人惊奇。LendEDU在2017年的一项调盘查比特币一切者：”以下哪项最能阐明你出资比特币的原因原由？” 21.81%的受访者回覆 “比特币是一种耐久的价值贮存，就像黄金或白银”。2021年Surveymonkey对比特币一切者的调查显现了相似的作用。大多数具有比特币的人说，他们小我私家具有比特币是 “作为一种增进出资”（67%）。被引证的次数较少，30%的人说他们具有它是 “为了对冲传统财物的溃逃”，29%的人说他们具有它是 “作为一种价值贮存”。一起，关于比特币这个网络，这项调查显现，只要13%的人置办它 “作为置办产品和服务的钱币”。所以，现在对比特币的全体运用景象解说，大多数人是作为一种财物来置办比特币的。并且，正如之前所评论的，当举办对照时，比特币这个财物的运用曲线现在比比特币这个网络（或许仍处于立异者阶段）走得更远（恬静地进入前期运用者阶段）。比特币现在在全体运用曲线上的职位和轨道首要是因为它从立异者到前期运用者的顺利过渡，他们承受了财物和价值存储的说法。鉴于现在这个全体运用曲线上的点以及估计的运用率，很明显，在未来10年，比特币将进入前期多数派运用阶段。